リーダーの視点で読み解く決算書。たった2か所で会社の真の実力がわかる

BizHint 編集部 2025年5月7日(水)掲載

「決算書」と聞くと、まず売上や利益に目が行きがちではないでしょうか。しかし、それだけでは会社の真の力量を測ることはできません。実は決算書のたった2か所に注目するだけで、会社の真の実力がわかる「魔法の数字」が存在するのです。この指標を知れば、自社の経営状態を把握できるだけでなく、どこに改善の余地があるのかまで見えてきます。取引先の経営状況を見極める際にも役立つこの知識は、すべての経営者・リーダーが押さえておくべき必須のポイント。これまで30年に渡り1,000社以上の企業を支援してきた、出光興産出身の経営コンサルタント・石原尚幸さんに、決算書の見るべきポイントと、その数字を改善する具体的手法まで解説いただきます。

決算書を見れば会社の力量がわかる！

決算書は、 「貸借対照表（Balance Sheet）以下、BS」 と 「損益計算書（Profit and Loss Statement）以下、PL」 の2つで成り立っています。にもかかわらず、売上や利益というわかりやすい物差しがあるPLしか見ていない方が意外にも多い。ですが、本当にその売上や利益が適正なのか（儲け損ねていないか）を判断するには、PLだけでは不十分なのです。

では最初に、これらの決算書が何を表しているのか、簡単に説明します。

経営をしていくためにはお金が必要です。BSの右側は、そのお金をどこから 「調達」 しているかを表しています。上から順に、流動負債（＝1年以内に返さないといけないお金）、固定負債（＝1年以上かけて返済すればよいお金）、純資産（返さなくてよいお金）の3つに分かれます。

BSの左側は、調達したお金をどのような資産に変え、 「運用」 しているかを表しています。上から順に、流動資産（1年以内に現金化できる資産）、固定資産（現金化に1年以上かかる資産）となっています。流動資産と固定資産を足したものが「総資産」であり、この会社のすべての資産です。

この総資産を運用し、企業は売上を上げにいきます。そのために、仕入れ、人件費、家賃や販促費、銀行への利息などの経費を払い、残ったお金が「利益」となる。これを 1年間運用した成績表がPL というわけです。

BSを見ることで、どこからお金を調達し、どのような資産へ転換しているかがわかり、PLを見ることで、資産を使ってどれだけの売上を上げ、利益を残すことができたかを知ることができます。

経営を「資金を調達し、資産へ変え、利益を残すこと」と定義すると、 「その会社がどれだけ効率よく利益を上げているか」＝「会社の力量」 となります。それを知ることができるのが、決算書なのです。

ただ、すべての数字を理解しろとは言いません。 見るべき数字は、たったの2つ。 この数字さえ押さえていれば、一目で会社の力量を見極めることができる、まさに「魔法の数字」です。

その2つの数字とは…